फर्स्ट रिपब्लिक का पतन: क्या अन्य अमेरिकी बैंक जोखिम में हैं?

सिलिकन वैली बैंक – और उसी सप्ताह के अंत में सिग्नेचर बैंक के पतन के बाद से – निवेशकों ने सोचा है कि अगला कौन है। फर्स्ट रिपब्लिक तेजी से उस सूची के शीर्ष पर पहुंच गया, लेकिन निवेशकों और विश्लेषकों ने कोमेरिका और कीकॉर्प जैसे बैंकों के बारे में चिंतित किया, जिनके पास $250,000 के संघ-बीमित स्तर से ऊपर जमा राशि वाले बड़ी संख्या में खाते थे।

यहां जानिए फर्स्ट रिपब्लिक बैंक के पतन के बारे में कुछ बातें।

पहला गणतंत्र विफल क्यों हुआ?

पहले गणराज्य अमीर व्यक्तियों और कंपनियों से जमा राशि के माध्यम से तेजी से बढ़ा। इसने उन जमाओं का उपयोग बड़े ऋण बनाने के लिए किया, जिसमें जंबो बंधक शामिल थे, जब ब्याज दरें ऐतिहासिक रूप से निम्न स्तर पर थीं, तब ग्राहकों को धन प्रबंधन जैसे अधिक लाभदायक उत्पादों में विस्तार करने के लिए राजी करना था।

बैंक के कई खातों में संघ-बीमित $250,000 के उत्तर में अच्छी तरह से जमा थे। एक बार सिलिकॉन वैली बैंक के डूबने के बाद, ग्राहकों ने अपने पैसे खींच लिए, उन्हें डर था कि उनकी जमा राशि खतरे में है। फर्स्ट रिपब्लिक ने पिछले हफ्ते कहा था कि जमाकर्ताओं ने मार्च के मध्य में कुछ दिनों के दौरान 100 अरब डॉलर से अधिक की निकासी की थी।

जेनी मॉन्टगोमरी स्कॉट के एक विश्लेषक टिमोथी कॉफ़ी ने निवेशकों को एक नोट में लिखा, “बहुत सारे (फर्स्ट रिपब्लिक) ग्राहकों ने दिखाया कि उनके अपने डर के प्रति उनकी सच्ची निष्ठा थी।”

क्या अधिक है, फर्स्ट रिपब्लिक की पुस्तकों पर बड़े ऋण मूल्य में गिरावट आई क्योंकि फेडरल रिजर्व ने पिछले साल ब्याज दरों में तेजी से वृद्धि की। इसलिए, यदि बैंक पूंजी जुटाने के लिए ऋण बेचने की कोशिश करता है, तो वह ऐसा घाटे में करेगा। इसी तरह की परिस्थितियों ने सिलिकॉन वैली बैंक को बर्बाद कर दिया था।

फर्स्ट रिपब्लिक ने धनी ग्राहकों को प्रदान की जाने वाली कम ब्याज वाली गिरवी सहित लाभहीन संपत्तियों को बेचने की योजना बनाई। इसने अपने कर्मचारियों की एक चौथाई तक की छंटनी की योजना की भी घोषणा की, जो 2022 के अंत में लगभग 7,200 कर्मचारियों की थी। लेकिन विश्लेषकों द्वारा उन योजनाओं को बहुत कम, बहुत देर से देखा गया।

पिछले सप्ताह के मध्य तक, यह स्पष्ट हो गया कि फर्स्ट रिपब्लिक में सरकार का हस्तक्षेप आवश्यक था। ट्रेजरी के अधिकारियों ने बैंकों को फर्स्ट रिपब्लिक के लिए बोलियां जमा करने के लिए कहा, और बैंकरों और नियामकों ने आगे बढ़ने के लिए सप्ताहांत के माध्यम से काम किया।

कौन सा बैंक या बैंक अगले हैं?

अभी के लिए, विश्लेषकों को उम्मीद है कि सिलिकॉन वैली, सिग्नेचर बैंक और फर्स्ट रिपब्लिक की समस्याएं उन कंपनियों के लिए अद्वितीय थीं, यह कहते हुए कि बैंकिंग प्रणाली को किसी भी बड़ी बैंक विफलता से बख्शा जाएगा।

अन्य मध्यम आकार के बैंकों को जमा की बड़ी निकासी का सामना करना पड़ा और उन्हें अपनी बैलेंस शीट को मजबूत करने के लिए संघीय कार्यक्रमों से उधार लेने के लिए मजबूर होना पड़ा, लेकिन फर्स्ट रिपब्लिक के रूप में कोई भी मुश्किल नहीं हुआ।

उदाहरण के लिए, डलास में स्थित कोमेरिका ने कहा कि 9 मार्च के बाद डिपॉजिट में 3.7 बिलियन डॉलर की गिरावट आई और कंपनी ने संघीय कार्यक्रमों से 13 बिलियन डॉलर का उधार लिया “सामान्य परिचालन स्तरों से अधिक बफर प्रदान करने के लिए।” फिर भी कंपनी ने पहली तिमाही में 324 मिलियन डॉलर कमाए, जो चौथी तिमाही से थोड़ा कम है, लेकिन एक साल पहले की तिमाही में 189 मिलियन डॉलर से अधिक है।

सिलिकॉन वैली बैंक के विफल होने के बाद सप्ताह में कोमेरिका के शेयर 37% गिर गए, लेकिन तब से स्थिर बने हुए हैं। सोमवार को शेयर करीब 2 फीसदी टूट गया।

अधिकांश मिडसाइज बैंकों के शेयर सोमवार को गिर गए, लेकिन 13 मार्च को उनमें से कई के लिए दो अंकों के नुकसान की तुलना में गिरावट मध्यम थी।

एवरकोर आईएसआई में कृष्णा गुहा ने कहा, “ट्रेडिंग कम या कोई स्पिलओवर का सुझाव नहीं देती है – इस धारणा के अनुरूप है कि फर्स्ट रिपब्लिक की जब्ती के साथ कोई आश्चर्य नहीं है”।

पहले रिपब्लिकन स्टॉकहोल्डर्स का क्या होगा?

फर्स्ट रिपब्लिक का शेयर 8 मार्च को 115 डॉलर पर कारोबार कर रहा था, फिर बाद के दिनों और हफ्तों में गिर गया और शुक्रवार को 3.15 डॉलर पर बंद हुआ। बाजार मूल्य में करीब 20 अरब डॉलर का सफाया हो गया है। सोमवार को अमेरिकी बाजार खुलने से पहले शेयर में ट्रेडिंग रुकी हुई थी।

जेपी मॉर्गन चेस, जो फर्स्ट रिपब्लिक की अधिकांश संपत्तियों और जमा को खरीदने के लिए सहमत हो गया है, ने जोर देकर कहा कि वह फर्स्ट रिपब्लिक के कॉर्पोरेट ऋण या पसंदीदा शेयरों में से कोई भी नहीं मान रहा है।

बैंक की विफलता के बाद, बॉन्डधारक भुगतान पाने वाले अंतिम लोगों में से हैं – स्टॉकहोल्डर लाइन के बिल्कुल अंत में हैं। FDIC इस बात का अनुमान नहीं देता है कि किसी लेनदार को चुकाए जाने की कितनी संभावना है।

लेकिन एजेंसी ने कहा कि उसका डिपॉजिट इंश्योरेंस फंड, जिसे बैंक भुगतान करते हैं, फर्स्ट रिपब्लिक की विफलता के परिणामस्वरूप $13 बिलियन का अनुमानित नुकसान उठा सकता है।

हालांकि समय के साथ स्थितियां बदल सकती हैं, लेकिन निवेशकों के लिए संभलने के लिए कुछ भी नहीं बचा है। सिलिकॉन वैली बैंक और सिग्नेचर के स्टॉकहोल्डर्स का सफाया हो गया।